一、整車部分
：從來只有新人笑，有誰聽到舊人哭
1、特斯拉：山雨欲來風滿樓，我自八風不動
沒有什么黑科技，沒有什么概念車，只有model 3和modelY，看特斯拉的展臺和去線下經(jīng)銷店也沒有什么分別，然而仍然人潮洶涌，更是因為維權(quán)事件而獲得了最高的關(guān)注。傲慢的背后是什么——賽點在手，誰都不免真情流露，有一說一，特斯拉的領(lǐng)先優(yōu)勢就是不容小覷。
2、新勢力：堆料堆出一個未來？
頭部造車新勢力已經(jīng)站穩(wěn)腳跟，小鵬P5累計訂單過萬，在接下來的賽場廝殺中，頭部新勢力的表現(xiàn)仍然值得期待。
2、內(nèi)資車企：百花齊放，百家網(wǎng)紅
內(nèi)資車企處于分化與重生的狀態(tài)：
北汽發(fā)布了極狐阿爾法S及華為HI版，是首款搭載了整套的“HuaweiInside”智能汽車解決方案的全新高性能智能電動汽車，搭載鴻蒙OS智能互聯(lián)系統(tǒng)。傳感器方面，包括12個攝像頭、13個超聲波雷達、6個毫米波雷達以及3個96線車規(guī)級激光雷達，同時搭載算力400TOPS華為自研芯片，華為HI版百公里加速為3.5秒，續(xù)航708公里，其搭載800V閃電秒充技術(shù)，10分鐘最高可充195公里續(xù)航里程。北汽ARCFOXaS華為HI版預計將于今年11-12月開始交付，在軟件功能上將首批開放北上廣深四大城市，并計劃未來1-2年完成主流一二線城市覆蓋。售價區(qū)間為25.19萬-34.49萬元。
長城推出了歐拉、WEY摩卡、坦克600、哈佛赤兔，其中歐拉定位于更愛女人的汽車品牌，長城整個的產(chǎn)品矩陣、定位、品牌和競爭力不斷豐富和發(fā)展。
比亞迪帶來四款全新車型唐DM-i、秦PLUSEV、宋Pro二代和R2，正式發(fā)布了e平臺 3.0，e平臺3.0不僅將核心零部件進一步集成化、標準化，還構(gòu)建了全新的車身結(jié)構(gòu)、電子電氣架構(gòu)和車用操作系統(tǒng)BYD OS。
五菱宏光MINI成為了本屆上海車展的網(wǎng)紅打卡地，其月產(chǎn)銷量超過特斯拉，成為全球純電動銷冠，車展還推出了五菱宏光MINI EV敞篷版CABRIO。此外上汽智己L7天使輪版車型亮相，預售價格40.88萬元，作為上汽SOA的應用者，上汽零束的核心用戶，智己目標是在豪華車市場中占有一席之地，而目前國產(chǎn)車也只有蔚來在40萬以上的車型中撕開一點縫隙。
3、在華合資企業(yè)：雖然手中牌很多，可是已經(jīng)打輸了兩次，留下來的時間不多了
本次參展的主要跨國公司及其在中國的合資企業(yè)紛紛加大了投入力度，均有重要新能源、智能化產(chǎn)品推出。但不管是奧迪大眾還是奔馳寶馬，即將量產(chǎn)的車型和期貨車都沒有有顯著競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品和反超特斯拉乃至新勢力的跡象，如果這些傳統(tǒng)豪門不盡快在純電動汽車市場實現(xiàn)產(chǎn)品和銷量上的突破，也許其中部分品牌有進一步掉隊的風險，盡管其在燃油車領(lǐng)域的優(yōu)勢還能在相當一段時間保證他們總銷量和財務指標上的優(yōu)勢。
二、汽車零部件領(lǐng)域
1、傳統(tǒng)Tier1：地主家也沒有余糧啊，你們還來斗地主？！
傳統(tǒng)Tier1過去一直在汽車產(chǎn)業(yè)鏈擁有巨大的利潤占比、技術(shù)領(lǐng)導性和話語權(quán)，國產(chǎn)汽車零部件公司僅在一些低利潤率領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了一定程度的國產(chǎn)替代。而隨著汽車新能源和智能網(wǎng)聯(lián)化的改變，原有的產(chǎn)業(yè)格局有了一定程度的松動。主要有以下幾點原因：
（1）在新能源和智能網(wǎng)聯(lián)化的新增領(lǐng)域，如果涉及到破壞性的創(chuàng)新技術(shù)而不是延續(xù)性的創(chuàng)新技術(shù)，比如電池、電堆、三代半導體、激光雷達、自動駕駛等領(lǐng)域涉及密集的技術(shù)創(chuàng)新和資金投入，有的甚至是涉及到對自己原有產(chǎn)品和技術(shù)路線的顛覆，并且是在同一起跑線賽跑，給了初創(chuàng)公司新的機會。
（2）車企為避免進一步淪為代工廠，更多的參與到汽車產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)品定義和研發(fā)之中，從而使得原有的大小供應商和Tier1、Tier2能夠處于更加平等的競爭地位，原來黑盒式的一站式產(chǎn)品供應模式被逐漸打開。
（3）Google、華為、百度、大疆等各種跨行業(yè)巨頭的殺入加劇了競爭并一進步松動了原有的格局。
通過本屆車展對于傳統(tǒng)Tier1的觀察我們可以看到：
（1）傳統(tǒng)一流Tier1對于自己原有的絕對優(yōu)勢領(lǐng)域依然保持著領(lǐng)先優(yōu)勢，博世大陸的底盤與線控系統(tǒng)、毫米波雷達，電裝的動力總成及熱管理系統(tǒng)，麥格納的車身外飾與結(jié)構(gòu)，弗吉亞的座椅系統(tǒng)等。這些領(lǐng)域的國產(chǎn)替代相對漫長也相對困難，需要國產(chǎn)零部件供應商坐很多年的冷板凳逐漸實現(xiàn)替代，但是我們也看到了一些曙光。
（2）傳統(tǒng)一流Tier1在保持原有蛋糕的基礎(chǔ)上，還希望分得更多的蛋糕來保持增長，否則不進則退，博世是過去今年新招軟件工程師數(shù)量最多的Tier1，成立了智能駕駛與控制事業(yè)部，集成了博世汽車業(yè)務所有板塊的精英人才，涵蓋1.7萬人和整個集團研發(fā)人員的近30%，希望實現(xiàn)對汽車電子和軟件領(lǐng)域的突破。博世在戰(zhàn)略放棄電池業(yè)務后主推48V微混技術(shù)，并在這屆車展主要展示了燃料電池系統(tǒng)，表現(xiàn)了其在氫燃料電池領(lǐng)域期望繼續(xù)領(lǐng)先市場的決心。而大陸也在本屆車展展示了基于聯(lián)路的V2X產(chǎn)品及解決方案，表現(xiàn)了其在車路協(xié)同領(lǐng)域的布局。
（3）傳統(tǒng)二流Tier1已經(jīng)開始出現(xiàn)掉隊的跡象，2020年因為疫情的原因，傳統(tǒng)Tier1普遍出現(xiàn)了收入的小幅度下滑和利潤的大幅度下滑。而傳統(tǒng)二流Tier2的下滑更為嚴重，另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)二流Tier2相比于傳統(tǒng)一流Tier1在對于新技術(shù)的資金投入上更加捉襟見肘，加上原因業(yè)務的下滑，部分的傳統(tǒng)二流Tier1已經(jīng)開始出現(xiàn)掉隊的跡象，如舍弗勒2020年三大業(yè)務全面下滑，凈虧損4.24億歐元。伴隨傳統(tǒng)二流Tier1的下滑，預計國產(chǎn)Tier1有更多的機會進入全球汽車零部件百強供應商。
（4）以華為、大疆為代表的科技巨頭，以速騰聚創(chuàng)為代表的初創(chuàng)企業(yè)，以福瑞泰克、經(jīng)緯恒潤為代表的本土Tier1的崛起，都給到了傳統(tǒng)Tier1更大的競爭壓力。
2、科技公司：搶到一點是一點，我覺得我可以出現(xiàn)了
本屆上海車展科技巨頭參展的數(shù)量達到了歷史高峰，標志著科技巨頭產(chǎn)品化元年的到來，科技巨頭的入局也有望加速汽車行業(yè)的技術(shù)迭代和行業(yè)格局的改變。
三、重點產(chǎn)品和趨勢
1、電動和電氣化
我們認為電動和電氣化領(lǐng)域還會有很多新的變化和機會。電池方面，在寧德時代領(lǐng)導的本土集中度提升的趨勢下，仍然有新的技術(shù)團隊和資本扎進動力電池產(chǎn)業(yè)。本次參展動力電池的主要廠商包括瑞浦能源、億緯鋰能、蜂巢能源和力神。其中瑞浦和億緯在裝機量上已經(jīng)是2020-2021年涌現(xiàn)出的“小黑馬”，同時在電芯新產(chǎn)品上也不難發(fā)現(xiàn)兩者依托產(chǎn)業(yè)“實用性”獨立創(chuàng)新。電驅(qū)動電控方面，以中車半導體和蜂巢易創(chuàng)顯示出了對汽車市場、氫能市場的重視和野心。
2、氫能領(lǐng)域
氫燃料電池概念提出至今，已有近200年的歷史。燃料電池經(jīng)歷了探索研究的實驗階段、不計成本的軍用階段再到如今重視性價比的民用階段。燃料電池的應用領(lǐng)域涵蓋航空、航天、航海、便攜發(fā)電、固定發(fā)電和交通運輸?shù)取Ｔ谄囶I(lǐng)域，自1966年通用汽車推出全球第一款燃料電池汽車Electrovan驗證了車載燃料電池技術(shù)的可行性之后，全球各大整車集團紛紛投入到燃料電池汽車的研發(fā)中。隨著電堆技術(shù)、儲氫技術(shù)和生產(chǎn)工藝的提升，燃料電池汽車逐步進入商業(yè)化階段。
汽車產(chǎn)業(yè)新能源化趨勢逐年推進，2020年五部委共同發(fā)布《關(guān)于開展燃料電池汽車示范應用的通知》通知和“碳中和3060”的提出，氫能及燃料電池汽車將迎來空前的發(fā)展機會。氫能領(lǐng)域的競爭才剛剛開始，未來將愈加明顯。從產(chǎn)業(yè)鏈布局看，燃料電池企業(yè)主要采取兩類模式：
（1）整車企業(yè)布局：以上汽、北汽等為代表的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，自主掌握整車和系統(tǒng)并往上下游拓展，實現(xiàn)規(guī)模擴張和聯(lián)動效應；
（2）零部件企業(yè)布局：以江蘇清能、億華通等為代表的深耕細分領(lǐng)域，持續(xù)提升產(chǎn)品性能構(gòu)建優(yōu)勢，并雙向拓展。本屆車展的一大看點在于，博世明確了發(fā)展燃料電池的規(guī)劃，并計劃在國內(nèi)搭建膜電極、空壓機、電堆產(chǎn)線。
3、軟件定義汽車及SOA
本屆車展軟件定義汽車及SOA的概念開始展現(xiàn)，軟件定義汽車逐漸成為大家的共識，但是實現(xiàn)的過程仍然是充滿挑戰(zhàn)和變數(shù)，上汽、威馬、哪吒、嵐圖等都宣布了其車型面向SOA架構(gòu)的轉(zhuǎn)型，我們通過展商的展示一探初貌。
4、芯片及智能座艙
高通、安霸、地平線、芯馳科技、黑芝麻、零跑等企業(yè)都展示了自己的芯片產(chǎn)品。值得一提的是相比自動駕駛芯片，展商更側(cè)重于展示自己的智能座艙芯片方案，這個領(lǐng)域國產(chǎn)產(chǎn)品的落地和進展目前也確實是可以期待的。而智能座艙無疑是本屆車展OEM、傳統(tǒng)TIER1和其他創(chuàng)業(yè)公司展示自己的一大亮點。
5、激光雷達
在激光雷達領(lǐng)域，一方面新勢力和傳統(tǒng)車企的前瞻車型紛紛裝配激光雷達，另一方面激光雷達企業(yè)本身也顯示出了固態(tài)化和適應車廠節(jié)奏業(yè)務生態(tài)。例如：鐳神、一徑科技等紛紛推動MEMS 固態(tài)產(chǎn)品量產(chǎn)。速騰聚創(chuàng)則在前序RS-M1 固態(tài)雷達基礎(chǔ)上，持續(xù)推進車載前裝業(yè)務，以及與車廠需求高度契合的傳感器組合及算法配套業(yè)務。
6、Hud
Hud及AR Hud是本屆上海車展的一大亮點，WEY摩卡、吉利星越L、上汽大眾ID.6等車輛均搭載了AR Hud。華為、華陽、Raythink、怡利電子等企業(yè)都展示了自己的Hud及AR Hud方案。
Hud初級階段可以替代電子儀表，中級階段AR-HUD在輔助駕駛領(lǐng)域可以提供很多額外的視覺輔助，而即使在完全自動駕駛階段，從替代電子儀表和滿足法規(guī)的角度也需要Hud,此外完全自動駕駛實現(xiàn)后，AR-HUD可以實現(xiàn)虛實結(jié)合的車外視覺場景，從而實現(xiàn)輔助購物、導流等汽車互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)入口。